Central Bank Forex Swaps

Un contrat de swap FX est un contrat dans lequel une partie emprunte une devise à partir de, et simultanément en prête une autre, à l'échange de devises et à des swaps sur devises (Extrait des pages 73-86 de la BRI Revue trimestrielle, mars 2008) deuxième fête. Chaque partie utilise l'obligation de remboursement à sa contrepartie en garantie et le montant du remboursement est fixé au taux à terme de change à compter du début du contrat. Ainsi, les swaps de change peuvent être considérés comme des prêts d'emprunt garantis sans risque FX. Le graphique ci-dessous illustre à titre d'exemple les flux de fonds impliqués dans un swap en dollars américains en euros. Au début du contrat, A emprunte XS USD de, et prête X EUR à, B, où S est le taux au comptant FX. Lorsque le contrat expire, A renvoie XF USD à B, et B renvoie X EUR à A, où F est le taux à terme FX dès le départ. Des swaps de devises ont été utilisés pour lever des devises, tant pour les institutions financières que pour leurs clients, y compris les exportateurs et les importateurs, ainsi que les investisseurs institutionnels qui souhaitent couvrir leurs positions. Ils sont également fréquemment utilisés pour le négoce spéculatif, généralement en combinant deux positions de compensation avec différentes échéances originales. Les swaps de change sont les plus liquides à des durées inférieures à un an, mais les transactions à échéance plus longue ont augmenté ces dernières années. Pour des données complètes sur l'évolution récente du chiffre d'affaires et des encours des swaps de devises et des swaps de devises, voir BIS (2007). Un contrat de swap de devises est un contrat dans lequel une partie emprunte une devise à une autre partie et simultanément prête la même valeur, à des taux au comptant actuels, d'une deuxième devise à cette partie. Les parties impliquées dans des swaps de base ont tendance à être des institutions financières, agissant seules ou en tant qu'agents pour des sociétés non financières. Le graphique ci-dessous illustre le flux de fonds impliqué dans un swap en dollars américains en euros. Au début du contrat, A emprunte XS USD à partir de, et prête X EUR à, B. Pendant la durée du contrat, A reçoit EUR 3M Libor de, et paie USD 3M Libor à, B tous les trois mois, où est le prix de Le swap de base, convenu par les contreparties au début du contrat. Lorsque le contrat expire, A renvoie XS USD à B et B renvoie X EUR à A, où S est le même taux au comptant que le début du contrat. Bien que la structure des swaps sur devises diffère des swaps de change, les premiers ont essentiellement le même objectif économique que ces derniers, à l'exception de l'échange de taux flottants pendant la durée du contrat. Des swaps de devises ont été utilisés pour financer des investissements en devises, tant par des institutions financières que par leurs clients, y compris des sociétés multinationales engagées dans des investissements directs étrangers. Ils ont également été utilisés comme un outil pour la conversion des devises de passifs, en particulier par des émetteurs d'obligations libellées en devises étrangères. La plupart des swaps de devises sont à long terme, généralement entre un et 30 ans à l'échéance. Comment les swaps de devises de banque centrale fonctionnent Premier site de nouvelles de trading forex Fondé en 2008, ForexLive est Le premier site d'échange de devises proposant des commentaires, des opinions et des analyses intéressants pour les véritables professionnels du Forex. Obtenez les dernières nouvelles du commerce de change de devises et les mises à jour actuelles des commerçants actifs tous les jours. 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