Note: Bien que cet article ait été rédigé à une époque antérieure dans l'utilisation de la rémunération en actions, l'approche générale et la méthode dont il traite sont encore actuellement utilisées par les sociétés avant l'introduction en bourse . Pour des données plus récentes, consultez la FAQ sur les bourses d'actions et les pratiques et tailles de subventions d'actions dans les entreprises avant l'introduction en bourse et les entreprises privées. Jusqu'à ce qu'il devienne une pratique courante dans les années 1990 d'offrir des subventions d'actions à un nombre relativement large d'employés, la plupart des gens se contentaient de les recevoir. Bien que la compensation des actions ait été lésée par les tendances du marché boursier et les changements comptables, les employés reçoivent toujours des prix d'actions et sont plus avertis à leur sujet qu'auparavant. Ils se demandent généralement si les subventions qu'ils offrent sont concurrentielles par rapport à ce qu'ils attendent d'un autre employeur de leur industrie. À mesure que de plus amples renseignements sont disponibles sur les pratiques et les fonctions des subventions boursières, les employés ont besoin de données solides sur les pratiques en matière de subventions. Salary a étudié les tendances dans les entreprises de haute technologie au cours de la période de pointe. Dans un démarrage, ce n'est pas combien: son quel pourcentage Si vous calculez quel pourcentage de la société que vous possédez, vous pouvez voir combien vos actions pourraient valoir à mesure que l'entreprise grandit. Particulièrement dans les sociétés de démarrage de haute technologie, il est plus important de savoir quel pourcentage de la société une subvention d'option d'achat représente que c'est savoir combien d'actions que vous obtenez. Ne vous laissez pas prendre dans les chiffres, a déclaré Keith Fortier, un ancien consultant en rémunération avec le salaire. Dans un démarrage, la signification est dans les pourcentages. Dans une société cotée en bourse, vous pouvez multiplier le nombre d'options multiplié par le cours actuel, puis soustraire le nombre d'actions multiplié par le prix d'achat, pour avoir un aperçu de la valeur de ces options. Dans une entreprise plus jeune, où les actions sont moins liquides, il est plus difficile de calculer ce que vos options valent. Même si elles sont susceptibles de valoir plus si la société fait bien que les options que vous pourriez obtenir dans une société cotée en bourse. Si vous calculez le pourcentage de la société que vous possédez, vous pouvez créer des scénarios pour combien vos actions pourraient valoir à mesure que l'entreprise grandit. C'est pourquoi le pourcentage est une statistique importante. Pour calculer quel pourcentage de la société vous sont offerts, vous devez savoir combien d'actions sont en circulation. La valeur d'une société (également appelée sa capitalisation boursière ou sa capitalisation boursière) correspond au nombre d'actions en circulation multiplié par le cours par action. Une entreprise de démarrage pourrait être évalué à 2 millions lorsque un employé début de rejoindre l'entreprise, mais atteindre une valeur de 20 ou même 200 millions juste un an ou deux plus tard. Sachant qu'il ya 20 millions d'actions en circulation permet à un ingénieur de fabrication éventuelle de mesurer si une subvention de location de 7 500 options est juste. Un candidat averti détermine si la subvention est concurrentielle par le pourcentage de la compagnie que les actions représentent. Certaines entreprises ont un nombre relativement important d'actions en circulation afin qu'ils puissent donner des subventions d'options qui sonnent bien comme des nombres entiers. Mais le candidat averti devrait déterminer si la subvention est compétitive par le pourcentage de la compagnie que les actions représentent. Une subvention de 75 000 actions d'une société qui détient 200 millions d'actions en circulation équivaut à une subvention de 7 500 actions dans une société autrement identique possédant 20 millions d'actions en circulation. Dans l'exemple ci-dessus, la subvention des ingénieurs de fabrication représente 0,038 pour cent de la société. Ce pourcentage peut paraître petit, mais il se traduit par une valeur de 750 $ pour le stock si la société vaut 2 millions 7 500 si la société vaut 20 millions et 75 000 si la société vaut 200 millions. Subventions annuelles par rapport aux subventions de nouvelle embauche dans les entreprises de haute technologie Chaque niveau de l'organisation devrait obtenir la moitié des options du niveau ci-dessus. Bien que les options d'achat d'actions peuvent être utilisées comme incitatifs, les types les plus courants de subventions d'options sont des subventions annuelles et des subventions de location. Une subvention annuelle se renouvelle chaque année jusqu'à ce que le plan change, alors qu'une subvention de location est une subvention unique. Certaines entreprises offrent à la fois des subventions de location et des subventions annuelles. Ces régimes sont habituellement assujettis à un calendrier d'acquisition des droits, lorsqu'un employé reçoit des actions, mais acquiert le droit de propriété - c'est-à-dire le droit de les exercer - au fil du temps. Les subventions annuelles récurrentes sont habituellement versées aux personnes âgées et sont plus fréquentes dans les entreprises établies dont le prix de l'action est plus élevé. Dans les startups, la subvention de location est considérablement plus grande que toute subvention annuelle, et peut être la seule subvention que la société offre d'abord. Quand une entreprise commence, le risque est le plus élevé, et le cours de l'action est le plus bas, donc les options de subventions sont beaucoup plus élevés. Au fil du temps, le risque diminue, le cours de l'action augmente et le nombre d'actions attribuées aux nouvelles recrues est plus faible. Une bonne règle empirique, selon Bill Coleman, un ancien vice-président de la rémunération au salaire, est que chaque niveau dans l'organisation devrait obtenir la moitié des options du niveau ci-dessus. Par exemple, dans une entreprise où le PDG obtient une subvention de recrutement de 400 000 actions, les octrois d'options pourraient ressembler à ceci. Règle de base: chaque niveau obtient la moitié des parts du niveau ci-dessus. Source: Salary, janvier 2000. Les tableaux 1 et 2 montrent les récentes pratiques en matière de subventions dans les entreprises de haute technologie qui offrent des subventions et des subventions annuelles, respectivement. Les données, qui proviennent d'enquêtes publiées, sont exprimées en pourcentage de la société. À titre d'illustration, les subventions sont également exprimées en termes de nombre d'options dans une entreprise avec 20 millions d'actions en circulation. L'ensemble de données comprend les start-ups et les sociétés établies, en particulier les sociétés juste avant et juste après une introduction en bourse. Tableau 1. Pratiques annuelles d'octroi d'options d'achat d'actions dans le secteur des technologies de pointe. Subventions annuelles en pourcentage des actions en circulation Options fondées sur 20 millions d'actions en circulation Top executive (2-5) Source: Salaire, sur la base des données compilées à partir des enquêtes publiées en janvier 2000. Tableau 2. Subventions d'achat d'options d'achat d'actions dans le secteur de la haute technologie industrie. Attribution de subventions en pourcentage des actions en circulation Options fondées sur 20 millions d'actions en circulation Services professionnels seniors 2e niveau - ingénierie 2e niveau - financier 2e niveau - commercialisation Technologie senior. Personnel 2e niveau - prof. Svcs. Assoc. (Intermédiaire) Exempt technique (intermédiaire) Exempt non technique (senior) Exempt non technique (intermédiaire) Exempt non technique (entrée) Source: Salaire, sur la base de Données recueillies à partir des enquêtes publiées à partir de janvier 2000. Il est rare qu'une subvention d'options d'achat d'actions à quelqu'un d'autre qu'un PDG dépasse 1. (Les fondateurs conservent généralement un pourcentage considérablement plus élevé de la société, mais leurs actions ne sont pas incluses dans la Données). Pour prendre un exemple extrême, si 100 employés recevaient une moyenne de 1 pour cent de la compagnie chacun, il ne resterait rien pour quelqu'un d'autre. Pourcentage de propriété à un événement de liquidité Comme une entreprise se prépare à un premier appel public à l'épargne. Une fusion ou un autre événement de liquidité (un moment financier auquel les actionnaires sont en mesure de vendre ou de liquider leurs actions), la structure de propriété varie généralement légèrement. Lors d'une introduction en bourse, par exemple, des cadres supérieurs de haut niveau sont habituellement recrutés pour offrir une crédibilité accrue et un aperçu de la gestion. Wall Street, les banquiers d'investissement et la communauté financière dans son ensemble se pencher sur l'équipe de gestion lors de l'évaluation d'une opportunité d'investissement, a déclaré Coleman. Les employés qui ont été là depuis le début sont parfois surpris de voir un grand nombre d'options étant donné près de l'introduction en bourse, mais ils devraient s'y attendre. Bien qu'il dilue leur propriété, il est fait pour augmenter la valeur de l'entreprise en attirant le plus haut niveau de cadres supérieurs et ainsi d'améliorer le potentiel de l'investissement. Les personnes qui conçoivent des plans d'options d'achat d'actions anticipent les événements de liquidité en mettant de côté de grandes réserves d'options pour ces embauches en phase tardive. En conséquence, la structure de propriété d'une société de haute technologie lors d'un événement de liquidité ressemble à celle du tableau 3. Encore une fois, les chiffres sont exprimés à la fois en pourcentage d'actions en circulation et en nombre d'actions d'une société avec 20 millions d'actions en circulation. Les données proviennent d'enquêtes publiées et de l'analyse des dépôts S-1. Tableau 3. Niveaux de propriété lors d'un événement de liquidité dans l'industrie de haute technologie. Taux de participation en pourcentage des actions en circulation Propriété fondée sur 20 millions d'actions en circulation Source: Salaire, fondé sur des données tirées d'enquêtes publiées et sur l'analyse des pratiques réelles des dépôts S-1 en janvier 2000. Les informations ne comprennent pas les participations des fondateurs. M. Fortier a souligné qu'il était important de tenir compte des changements apportés aux pratiques de rémunération au fil du temps. Ces données reflètent les pratiques de subventions pendant le boom des dotcom, at-il dit. Je ne serais pas surpris s'il y avait un certain changement dans la composition des paquets de rémunération dans les industries à travers le conseil. Ironiquement, cependant, il a dit, c'est précisément quand la bourse est vers le bas, comme c'est maintenant, que vous voulez idéalement négocier pour plus d'options. Johanna Schlegel a écrit cet article quand elle a travaillé au salaire, qui était une ressource complète d'information de salaire et de compensation. (Pour plus de détails sur la négociation avec compensation de stock, voir la série pertinente d'article ailleurs sur ce site. Partager cet article: Le contenu est fourni à titre de ressource éducative. MyStockOptions ne saurait être tenu pour responsable des erreurs ou des retards dans le contenu, ni des mesures prises à leur égard. Copy copy 2000-2016 myStockPlan, Inc. myStockOptions est une marque déposée au fédéral. Veuillez ne pas copier ou extraire ces informations sans l'autorisation expresse de myStockOptions. Contacter editorsmystockoptions pour obtenir des informations de licence. Par Mike Carroll Avant d'accepter stock comme partie de votre rémunération à une start-up, assurez-vous de comprendre la valeur du stock. Ive été à travers quelques start-ups moi-même, et Ive a élaboré une règle simple pour quotsort ofquot quantifier la valeur de ce stock. Je dis quotsort de quot parce qu'il ya beaucoup plus de facteurs qui entrent dans l'analyse - mais c'est un bon moyen d'obtenir une idée de base de ce que vous regardez. Pour une analyse détaillée de votre propre situation, il est préférable de consulter un comptable et éventuellement un avocat. Tout d'abord, les questions Voici les questions de base pour demander à une entreprise en démarrage sur son stock: 1. Combien d'actions ont été émis jusqu'à présent Diviser le nombre d'actions theyre vous offrant par ce nombre. Cela vous indiquera le pourcentage de la société que vous allez effectivement posséder lorsque vous vous inscrivez. 2. Aura-t-il besoin de lever plus de fonds de capital-risque avant la sortie prévue (offre publique initiale) Ont-ils assez d'argent maintenant pour le faire sortir Si ils ont l'intention de lever plus d'argent, le stock sera dilué plus loin et vos actions seront Vaut moins. Considérez que tout ce qu'ils vous disent à ce sujet, il pourrait changer. 3. Combien de capital de risque a été mis dans l'entreprise Habituellement, la valeur de la société est basée sur cet investissement, et elle affectera le capital de quotmarket quand la société va au public. Maintenant, les mathématiques dire que la société a soulevé 100 millions et ils ont émis 500 millions d'actions. Chaque action vaut maintenant 20 cents. Si elles vous donnent 10 000 actions à venir à bord, ces actions deviennent progressivement acquis, généralement sur une période de quatre à cinq ans. Si 2 500 actions sont acquises chaque année, votre valeur de stock est de 500,00 par an. Maintenant laisse aller pour la grande victoire. Si l'entreprise réussit effectivement à une sortie réussie et ils parviennent à le prendre en public, et si le stock monte en flèche tout le chemin à 10 une part, et si vous êtes pleinement investi, vous avez fait un supplément de 25.000 par an. Ce sont beaucoup de gros ifs. 10 000 actions semble beaucoup, mais si elles diluer les actions en émettant plus d'actions à plus d'investisseurs, il est vraiment très insignifiant. Bien sûr, pour vous attirer davantage, le démarrage vous montrera les cours des actions des concurrents, ou ils vous diront des histoires historiques incroyables pour montrer comment vous pouvez devenir millionnaire, ce qui est toujours une possibilité, je suppose. En fin de compte, vous devez faire votre propre jugement sur la base des informations que vous avez. Comptez sur l'expérience Bien qu'il y ait beaucoup de questions que vous pouvez et devez demander pour déterminer la valeur du stock que vous êtes offert comme compensation, les trois questions ci-dessus sont un endroit pour commencer - et quand vous obtenez des réponses à eux, thats également où vous pouvez Arrêtez. Dans l'ensemble, une start-up peut être un excellent endroit pour travailler parce que votre contribution à son succès est généralement plus grande que ce serait dans une entreprise établie. La triste vérité, cependant, est que la plupart des start-ups sont destinés à l'échec. Si vous voulez échanger un travail vraiment dur et de longues heures pour la possibilité de richesses, puis allez-y Si vous êtes habitué à travailler dans l'environnement détendu d'une grande société, vous n'aurez probablement pas comme travailler à une start-up. Mais, alors que vous ne sera probablement plus riche quand c'est fini, vous obtiendrez une chose très importante hors de lui: vous apprendrez à être un travailleur plus intelligent et plus dur. Veuillez nous dire ce que vous pensez de cet article. Pour en savoir plus sur les options d'achat d'actions offertes en compensation des start-ups, lisez Daniel S. Rippys Sizing Up a Start-Up. Mike Carroll est un spécialiste de la sécurité dans l'industrie des TI qui consulte les start-ups financées par capital de risque. Il peut être contacté via son site web, carrolldot. Le contenu de ce site est Copyright (c) 1995-2015 North Bridge Group LLC. Tous les droits sont réservés. Ce contenu est pour un usage personnel uniquement. La republication et la rediffusion, y compris l'affichage dans les groupes de nouvelles, sont expressément interdites sans le consentement écrit préalable. 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